气候变化的影响在这里。例如，更强、更频繁的自然灾害正在以破纪录的速度摧毁房屋和企业，并使整个粮食系统处于危险之中。2017年，飓风哈维造成了1250亿美元的经济损失。2019 - 2020年澳大利亚森林大火导致10多亿头动物死亡，造成超过44亿美元的损失。极端高温、自然灾害和生物多样性丧失等与气候有关的问题——以及未能及时应对这些挑战——是世界经济论坛等组织发布的报告的主要内容。进一步的改变全球气候至少在未来十年内被锁定，保险公司的担忧不再是个体灾难性事件，而是全球气候与人类系统之间的相互作用。
乍一看，气候变化的影响可能对财产和伤亡（P＆C）保险公司似乎不利。他们可以使用年度政策周期及其复杂的理解，而不断变化的报答和重新排列组合，以避免长期暴露在气候事件中。并且在风险和可能波动的价值的增长 - 应该增加对新的和不同保险解决方案和服务的需求，这反过来可以扩大行业的机会。
然而，保险公司必须小心不要低估气候变化的真正威胁。由于其影响是系统性的，因此气候风险可能会强调当地经济，而且更加严峻地导致影响消费者和保险公司的市场失败。更频繁的灾难性事件，与满足不断变化的监管要求的必要性，可以威胁到公司商业模式 - 并使客户无法满足的风险，或者对保险公司不努力。
利益攸关方-Such作为客户，股东和监管机构 - 因此可能要求保险解决方案超出传统风险转移以明确解决风险减灾。这些风险可以是身体，直接影响保险业务，或过渡，影响保险公司作为资产的投资组合被称为。保险公司应该抓住这一刻，强调他们对气候风险的暴露并重新平衡他们的投资组合。也许更重要的是，保险公司应该使用他们对帮助组织减轻和适应的风险的理解，从而保护更多的全球经济份额。特别是，该行业应制定专门涵盖与气候相关风险的产品，并应重新审视其（潜在的碳化碳密集型）投资策略。气候变化的影响已经在这里，并且努力在规模上响应将需要时间。随着行业的长期活力，保险公司现在应该采取行动。
普遍存在的风险需要新的应对措施
证据正在安装P＆C保险业很快需要重塑业务模式，但只有少数利益攸关方只采取了有意义的行动：若干保险公司正在纳入气候风险考虑因素，以其新产品发布和承销流程。Some others have publicly committed to reducing their exposure to carbon-intensive industries by 2030 or 2040. In recent interactions with industry executives, more than half have said that the industry’s response so far has been underwhelming and inadequate—even though the vast majority said that responding to climate risk is either “very important” or “a top priority.” The industry has an opportunity to develop a response that reacts to the shifts driven by climate change while broadening the relevance of the industry from risk mitigation via risk transfer.
麦肯锡的研究表明，保守地说，气候引起的灾害所带来的损失可能会从占全球GDP的2%左右增加到2050年的4%以上。与气候变化相关的风险正在成倍增加。它们因地点而异、进化，并具有倾向于退化的非线性系统效应。简而言之，一个小小的物理变化就可以不可逆转地改变整个系统——而且，脆弱的人群也可以不成比例地影响（有关物理气候风险的更多信息，请参阅侧边栏“七个物理气候风险特征”）。
预计的气候风险的升级，比如更多的洪水和野火的发生，可能会导致保险不足，或者根本没有保险。其结果是，巨大的市场混乱将包括保费损失、更高的自我保险费率和公共部门救灾需求的增加(更多关于市场混乱的信息，请参阅侧栏“佛罗里达洪水和保险市场失灵”)。
到目前为止，一些保险公司可能觉得免受不断升级的影响。然而，这是一种错误的安全感:虽然气候风险可能迅速变化，但仅基于历史数据的政策修订可能无法反映气候风险的全部成本。事实上，基于历史数据的常见灾难模型不太可能准确地预测风险，因为气候现在的表现不同了。这些模型最终可能会掩盖保险公司和被保险人的真实风险程度。结果，两党利益始终不一致。对于保险公司来说，气候的变化以及市场的变化只会增加他们的风险。考虑以下:
- 由于尾部事件的频率和严重程度 - 以前认为是低概率 - 增加，因此对资产负债表的变化，包括再保险消费的更高资本要求。
- 金融市场可以迅速对暴露于气候风险的资产进行重新定价，从而对保险公司的投资组合及其自身的市场估值产生负面影响。
- 投资者，监管机构和社会将增加行业压力，以应对气候风险，因为大部分经济和社会继续受到影响。
- 一些历史稳定的溢价和利润池将缩小，并且可能在暴露于气候风险的地方和行业中消失，而资产将更难以保险。
- 缺乏响应能力可能会损害行业的声誉和作为全球经济公民的信誉。
从长远来看，忽视这些考虑是站不住脚的。
修订后的商业模式有助于支持客户
保险业可以通过提供可靠的保护来创造经济安全。因此，保险公司必须使气候风险成为其管理决定的一部分。特别是，他们应该利用他们对风险和气候科学的理解，以减轻物质气候风险的全身效应和他们的客户。完成这些任务涉及五个同时操作。
压力试验完全暴露于预计的气候危害
相互关联的全球系统意味着，随着与气候相关的损失扩散到洪水、财产损失和业务中断等不同类型的覆盖范围，风险的集中程度可能会增加。由于气候变化增加了系统性破坏的风险，综合风险——即针对单一事件提出的多项索赔的风险——也将超越地理界限。例如，全球平均气温的升高会增加发生洪水和野火的可能性——无论在什么地方。
此外，保险公司目前的模型可能不会占风险越来越多，类型和互连的越来越多的风险 - 特别是在财产保险的渗透率低的地方，例如发展中国家的国家。英格兰银行的初步调查结果表明，该行业未能捕获飓风后洪水的全部潜在损失，并且它使用低质量数据。
为了了解气候变化带来的风险，保险公司可以考虑采用针对气候的压力测试，而不是传统的灾难模型，以了解气候相关风险对其投资组合的影响。保险公司可以通过使用高级分析技术来完成这一任务，以预测各种急性和慢性危险在一段时间内可能会如何影响它们。保险公司应结合详细的气候数据，包括单一地址的洪水或火灾风险，以及对气候变化宏观经济影响的分析，为定价和投资组合调整提供信息。
构建弹性和重新平衡组合
通过如此详细的分析，保险公司可以通过考虑低概率的灾难性事件，多样化它们的投资组合来构建更大的弹性，并计划随着时间的推移演变暴露。承担非间断风险和解除历史数据的风险模型将特别有价值。
作为“气候风险的交易者”，与其他行业相比，保险公司在了解和衡量气候风险对其财务弹性的影响方面做得更好。然而，由于没有充分考虑到次级风险，该行业目前的损失估计是不完整的。在更广泛的金融服务业，来自银行到资产管理人员的许多机构，这些机构在历史上一直不那么暴露 - 以及因此的气候风险的较低的评估员 - 已经开始将气候风险纳入他们对投资拨款，信贷风险和信贷风险的审议金融恢复力。
帮助组织减轻气候风险
保险公司长期帮助客户减轻风险。他们现在应该专注于减轻甚至防止物质风险。这一承诺要求将业务模式转移远离交易风险转移和赔偿金，并缩放现有的激励措施 - 例如利用弹性建筑材料 - 与最终客户的直接伙伴关系为直接伙伴关系。这些关系应专注于风险工程（管理和避免风险）和风险缓解。这一转变的主要部分将重点关注防止客户造成损害并必须使索赔。例如，一家北美保险公司为其房主保险客户提供野火防御服务，以帮助他们预防和缓解措施。如果野火正在接近，服务包括将贵重物品重新安置并将认证的防火专业人员部署到家庭。调整个人行为的保费也可能变得更加常见。
同样，保险公司可以与公共部门合作，以改善建设标准和政策;例如，对风险模型的分析可能会建议在洪水易受领域建造的限制。保险公司需要与各国政府合作，提供实惠的保险范围，适应不断发展的风险 - 因为一些保险公司，特别是在英国，已经开始做（有关社会角色保险可以发挥，请参阅侧边栏“为公开谈判贡献论气候风险“）。
创造创新产品，应对气候相关风险
保险公司有机会提供创新的解决方案，以涵盖更新和更频繁的危害，急性（如野火）和慢性（例如减少作物产量）。解决方案可能与参数定价保险策略持有者一样直接，反对设定幅度的事件，而不是确保损耗的值。无论解决方案的细节如何，长期以来的风险建模方法都需要随着气候风险的变化而发展。
为了确定新的风险和市场机会，保险公司需要了解不同部门和地理区域内特定气候灾害的后果和连锁效应。作为顾问合作伙伴，保险公司可能会部署新的解决方案来保护客户免受此类事件的影响。保险公司还应该探索更好地保护企业不受系统性灾难影响的方法，比如导致农作物减产、牲畜死亡或限制户外工作时间的热浪。
此外，保险公司可以在将风险转移解决方案与来自风险偏好更高的投资者的替代资本相匹配方面发挥作用。例如，世界银行召集了多个投资者，包括一家对冲基金和一家再保险公司，为乌拉圭的一家电力公司投保，使其免受干旱(会削弱水电生产)和高油价(会使发电成本高昂)的影响。类似地，一些行业利益相关者已经探索了提供不受地域限制的特定灾难覆盖的方法，例如全球野火覆盖。
修改投资策略
随着经济向长期脱碳转型，保险公司应重新评估其投资配置策略，这可能导致资产迅速重新定价和投资组合波动，特别是对碳密集型投资。保险公司还应系统地评估其投资和承保组合对物理气候风险的综合暴露，特别是在资产和负债都可能受到影响的情况下。例如，油气行业既面临过渡风险，也面临物理风险。在持续低利率环境下颇具吸引力的流动性较低的资产类别，如房地产，也面临气候风险。目前，对投资组合和承销组合同时进行评估的情况在业内并不常见，但随着气候风险的增加，这将变得越来越重要。
保险公司还应考虑其投资的环境影响，就像银行和资产经理正在进行一样，并遵循计划转向他们投资组合的大量部分，以支持可持续的脱碳经济。除了长期福利之外，这种转变将有助于保险公司展示其主动合规性，因为监管机构可能会制定可能影响投资的政策和激励，这些政策和激励措施可以影响金融服务公司的环境，社会和治理（ESG）足迹。
P＆C保险业应根据气候风险改变其业务模式。这一主动反应不仅可以长期保护客户，而且还可以帮助维护社会的利益，并提供保险业的基础宗旨。但保险公司必须迅速行动 - 有效反应的窗口有限。
